Invest Europe, en organisasjon som representerer private equity og venturekapital i hele Europa, har publisert en rapport over avkastningen i private equity-investeringer mellom 1986-2023. Ifølge rapporten gir private equity-fond, som investerer i ikke-børsnoterte selskaper, betydelig høyere avkastning enn investeringer i indeksfond på børs. Meravkastningen er betydelig for både venture-, vekst- og oppkjøpsfond. Den var også høyere enn avkastningen i rene infrastruktur-fond. NVCA er medlem i Invest Europe, og investeringer i Norge inngår i datagrunnlaget for rapporten.

Hovedfunn

Rapporten bruker to sentrale mål på avkastning: TVPI (Total Value to Paid-In capital) viser hvor mye verdi en investering har generert i forhold til beløpet som ble investert, for eksempel betyr 2,0x at verdien av den opprinnelige investeringen er doblet. IRR (internrente) måler den årlige avkastningen på investeringen. MSCI Europe-indeksen viser avkastningen til børsnoterte selskaper i Europa, med en IRR på 6,07 %.

Venture-fond: Venturekapitalfond, som investerer i oppstartsselskaper i Europa, har en TVPI på 1,83x. IRR for disse fondene er 18,95 % over ti år, sammenlignet med MSCI Europe-indeksens IRR på 6,07 %, noe som viser at venturefond gir høy avkastning, men med noe høyere risiko enn buyout- og vekstfond.

Growth-fond: Vekstfond (growth) har en TVPI på 2,01x, som indikerer solide resultater fra investeringer i voksende selskaper. IRR for vekstfond er 14,57 %, mot MSCI Europe-indeksens IRR på 7,35 %, noe som bekrefter at vekstfond også overgår børsen.

Buyout-fond: Oppkjøpsfond (buy-outs) har oppnådd en TVPI på 1,7x, noe som betyr at for hver krone investert, har fondene generert 1,70 kroner i verdi (indeksfond: 1,26x). Netto internrente (IRR) for disse fondene er 14,86 %, sammenlignet med MSCI Europe-indeksens IRR på 6,21 %, noe som viser en betydelig bedre avkastning enn børsnoterte aksjer.

Langsiktige investeringer

Rapporten fremhever at private equity er en langsiktig investering, ideell for investorer som pensjonsfond og forsikringsselskaper som søker stabil og høy avkastning over tid. I tillegg til finansiell avkastning viser rapporten av investeringene i unoterte selskaper støtter økonomisk utvikling ved å hjelpe selskaper med å vokse og skape arbeidsplasser.

Rapporten understreker at både 2023 og 2024 var krevende år geopolitisk og makroøkonomisk. Meravkastningen i forhold til investeringer på børs var lavere enn tidligere, men fortsatt på solide 865 basispunkter.

Rapporten er for medlemmer av Invest Europe. Les pressemeldingen her.