Aktivitetsundersøkelsen for 2007 for de aktive eierfondene i Norge

Totalt har de aktive eierfondene investert 20 milliarder NOK, en økning på hele 50 prosent siden årsslutt 2006. I 2007 ble det investert i 137 nye selskaper og foretatt 236 oppfølgingsinvesteringer i eksisterende porteføljebedrifter. Majoriteten av forvaltningsselskapene forventer ytterligere vekst i investeringene i 2008.

Forvaltningskapitalen i de aktive eierfondene i Norge økte med 20% i 2007, slik at bransjen nå forvalter til sammen 41.5 milliarder kroner. Det ble reist 9 nye fond, og disse fondene forvalter til sammen 4,6 milliarder NOK.

Fondene har eierskap i til sammen 603 selskaper, hvorav 181 er utenlandske. IKT og olje⁄energi er de dominerende bransjene med hhv. 207 og 100 porteføljebedrifter.

I 2007 solgte fondene seg ned i 110 selskap. De fleste ble solgt til andre foretak, mens 9 ble introdusert på børs.  

Fondenes porteføljeselskaper sysselsatte 40.000 personer i 2006 og står for en verdiskaping på 31 milliarder kroner (1,6% av BNP). BNP–andelen er 4 ganger høyere enn i 1996. Den langsiktige verdiskapingsveksten er høyere i porteføljeselskapene enn i tilsvarende selskap uten aktive eierfond. På kort sikt (opp til 3 år) er veksten noe lavere.

Den norske Private Equity og venturebransjen er stadig mer internasjonalisert i sin investeringsaktivitet, noe som vises ved at nær 30 prosent av investeringene finner sted utenfor Norges grenser, hvorav det meste i Sverige.

Imidlertid viser undersøkelsen at innhenting av kapital skjer nesten utelukkende i Norge, men med noen få og store unntak. De største investorene i fondene er personlige investorer. Institusjonelle investorer i Norge har betydelig mindre investeringer i aktive eierfond sammenlignet med resten av Europa

Knut T. Traaseth, generalsekretær, Norsk Venture, telefon 911 32 400 ⁄ 22 70 00 10

Leo A. Grünfeld, partner, Dr. polit, Menon Business Economics, telefon 411 05 133 

Last ned aktivitetsundersøkelsen ved å klikke her

Last ned verdiskapsningsundersøkelsen ved å klikke her

Norsk Ventures aktivitetsundersøkelse for aktive eierfond i Norge 2007 er utført av MENON Business Economics. Den kartlegger innhenting av kapital, investeringer og verdiskaping i såkornfond, venture capital fond, ekspansjonsfond og oppkjøpsfond.

De norske aktive eierfondene består i dag av 103 porteføljer administrert av 53 profesjonelle forvaltningsselskap. Forvaltningsselskapene har til sammen 311 ansatte, hvorav 247 er aktive forvaltere. Fondene kategoriseres ofte i ulike segmenter avhengig av hvilken fase selskapene de investerer i befinner seg i. Innenfor seed, start–up⁄venture og expansion⁄buyout er det er i dag henholdsvis 16, 22 og 15 forvaltningsselskap. 

Enkelt fortalt kan man si at seed, start–up og venture kjennetegnes ved at de investerer i selskaper som ikke er notert på børs og som trenger kapital for å vokse, mens expansion⁄buyoutfondene har fokus på større modne selskap, som anses å ha et større potensial med aktive eiere enn det markedsverdien tilsier.